Skiedrų atsargos patiria didžiausią vienos dienos nuostolį dėl grėsmės sugriežtinti Kinijos eksporto apribojimus

Filadelfijos puslaidininkių indekso vertė šiandien buvo išbraukta iš daugiau nei 500 mlrd.

Sumažėjimas įvyko po to, kai „Bloomberg“ ataskaitoje teigiama, kad JAV vyriausybė svarsto įvesti griežtesnius kompiuterių lustų gamybos technologijų pardavimo Kinijoje apribojimus. Akcininkų nuogąstavimai sustiprėjo, kai respublikonų partijos kandidatas į prezidentus Donaldas Trumpas pareiškė, kad Taivanas, dominuojantis puslaidininkių gamybos pramonėje, turėtų sumokėti JAV už gynybą. Tai paskatino tolimesnį lustų atsargų išpardavimą, pranešė CNBC.

Prasti puslaidininkių indekso rezultatai turėjo įtakos platesniems S&P 500 ir Nasdaq indeksams. S&P 500 indeksas pirmą kartą nuo liepos 1 d. nukrito 1,39% iki 5 588,27 punkto, o techniškai aktyvus Nasdaq indeksas nukrito 2,77% ir dieną baigė žemiau 18 000.

Pastaraisiais metais JAV vyriausybė ėmėsi labiau apsauginės pozicijos JAV puslaidininkių gamybos pramonei, kuri, jos nuomone, yra gyvybiškai svarbi nacionaliniam saugumui, ypač atsižvelgiant į jos konkurenciją su Kinija.

Antradienį „Bloomberg“ pranešė, kad JAV pranešė sąjungininkų vyriausybėms, kad svarstys galimybę įgyvendinti pačius griežčiausius prekybos apribojimus, jei jos ir toliau parduos pažangias puslaidininkių technologijas Kinijos lustų gamintojams.

Olandijos lustų gamybos įrangos tiekėjos ASML Holding NV akcijos šiandien nukrito daugiau nei 13%, kai ji paskelbė antrojo ketvirčio finansinius rezultatus, nors ir viršijo analitikų užsibrėžtus uždarbio ir pajamų tikslus. Bendrovė uždirbo 1,6 milijardo eurų (1,74 milijardo JAV dolerių) grynojo pelno, viršijantį Volstryto prognozes – 1,41 milijardo eurų, o jos pajamos siekė 6,2 milijardo eurų, o tai viršijo 6,04 milijardo eurų tikslą.

Taip pat buvo paveikta daugelis kitų puslaidininkių pramonės titanų. Nvidia Corp., kuri išpopuliarėjo dėl savo dominavimo dirbtinio intelekto lustų pramonėje, jos akcijos sumažėjo beveik 7%, praradusios daugiau nei 200 mlrd. USD rinkos kapitalizaciją. JAV kotiruojamos didžiausios pasaulyje lustų gamintojos Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. akcijos nukrito 8%. „Advanced Micro Devices Inc.“ ir „Arm Ltd.“ akcijos sumažėjo maždaug 10%, o „Micron Technologies Inc.“ – 6%, o „Broadcom Inc.“ – kiek daugiau nei 8%.

Kita vertus, lustų gamintojai, susitelkę į savo veiklos JAV plėtrą, įgijo pelno – „Intel Corp.“ akcijos pakilo 0,5%, o „GlobalFoundries Inc.“ – daugiau nei 6%. Kai kurie analitikai mano, kad šios bendrovės turi naudos iš JAV vis labiau saugančios pozicijos vidaus puslaidininkių gamybos srityje.

AMSL generalinis direktorius Christophe'as Fouquetas siekė sumenkinti akcininkų baimes, pažymėdamas, kad jai jau buvo uždrausta parduoti savo pažangiausias lustų gamybos sistemas Kinijos įmonėms. Dėl to Kinijos įmonės gali nusipirkti tik senesnes litografijos sistemas. Jie sudarė maždaug 49% jos pajamų, gautų iš tų sistemų, ir taip pat sudaro apie 20% viso jos pardavimų, sakė jis.

Dėl augančios dirbtinio intelekto lustų gamybos pajėgumų paklausos Fouquet teigė esąs gana įsitikinęs, kad bendrovė galės parduoti savo sistemas kitur, jei dėl naujų apribojimų Kinija negalės jų įsigyti.

„TECHnalysis Research“ analitikas Bobas O'Donnellas „Reuters“ sakė, kad investuotojai greičiausiai per daug reagavo į ataskaitą ir kad šios pataisos bus trumpalaikės, nes rinkos pagrindai nepasikeitė. „JAV apribojimai Kinijai greičiausiai šiek tiek padidės, nepaisant JAV rinkimų rezultatų“, – sakė jis. „Bet jie jau kurį laiką buvo vietoje”.

Vadovaujant prezidentui Joe Bidenui, JAV vyriausybė ėmėsi agresyvių priemonių, siekdama neleisti Kinijos lustų gamintojams pasiekti pažangiausių lustų gamybos technologijų. Spalio mėn. ji įvedė didžiulius apribojimus, ribojančius pažangiausių dirbtinio intelekto procesorių, sukurtų tokių įmonių kaip „Nvidia“, eksportą.

Tos priemonės paveikė lustų gamintojų pardavimą Kinijai. „Nvidia“ savo naujausiame balandžio mėn. pajamų pranešime teigė, kad Kinija sudarė 18% visų jos pajamų, palyginti su 66% prieš metus.

Tačiau ne Bidenas pirmasis pradėjo susidoroti su Kinijos puslaidininkių pramone. Būtent buvęs JAV prezidentas Trumpas inicijavo pirmąsias sankcijas dar 2019 m., o šiandien interviu Bloomberg Businessweek sakė, kad jei laimės rinkimus, pasistengs, kad Taivanas sumokėtų JAV už gynybą. TSMC akcijos smuko iš karto po to, kai interviu buvo paskelbtas internete.

Nuogąstavimai kyla dėl Taivano dominavimo pasaulinėje lustų gamybos pramonėje, o analitikai anksčiau perspėjo, kad jei Kinija kada nors nuspręstų pabandyti perimti salą jėga, tai gali turėti siaubingą poveikį pasaulio ekonomikai.

Holgeris Muelleris iš „Constellation Research Inc.“ teigė, kad šiandieniniai įvykiai išryškina lustinį lustų rinkos pobūdį, kuriam būdingi didžiuliai kainų svyravimai tiek jos produktų, tiek pagrindinių įmonių akcijų kainose.

„Apribojimai pagrindinėje rinkoje gali tapti griežtesni, o kandidatas į prezidentus grasina sankcijomis pagrindiniam lustų pramonės žaidėjui Taivane – tai yra dalykai, į kuriuos reikia atsižvelgti į rinką“, – aiškino Muelleris. „Įdomu matyti, kad į JAV orientuotiems lustų gamintojams poveikis buvo teigiamas, tačiau apskritai kompiuterių lustų paklausa nemažės. Tai, ką matėme, buvo tik panirimas į kalnelius, ir netrukus galime tikėtis didesnio pagreičio.

Apskritai Filadelfijos puslaidininkių indeksas nukrito 6,8%, tai buvo didžiausias vienos dienos nuosmukis nuo pirmųjų COVID-19 pandemijos dienų. Tačiau indeksas per metus išaugo daugiau nei 30%, o tai viršija 17% S&P 500 padidėjimą dėl klestinčios AI pramonės.

Vaizdas: SiliconANGLE / Microsoft Designer